銀行行長(cháng):搞不來(lái)資金不敢放貸房產(chǎn)類(lèi)貸款批了不放款
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盡管授信房企的副總都堵進(jìn)了張行長(cháng)的辦公室，張行長(cháng)還是握住這已經(jīng)審批通過(guò)的20億元融資，不肯放款。 張行長(cháng)一臉無(wú)奈，客套賠笑，稱(chēng)分行額度真是緊缺，請客戶(hù)“要不再等等吧”。實(shí)際上，他很明白“再等也是白等”——除非，客戶(hù)能聽(tīng)懂他的暗示，接受融資綜合成本再狠狠上浮一筆。 張行長(cháng)是某家資產(chǎn)規模2000億元級的城商行的某分行副行長(cháng)，分管公司金融。維護好一批綜合創(chuàng )利貢獻度較高的房企客戶(hù)本是他的職責所在，只是現在，這融資業(yè)務(wù)已經(jīng)讓位于逐步逼近的二季度宏觀(guān)審慎評估體系（MPA）考核，讓位于市場(chǎng)上已被戲稱(chēng)為“負債荒”的流動(dòng)性趨緊態(tài)勢，讓位于資金價(jià)格陡升正侵蝕的利差，讓位于總行“下了死命令”的流動(dòng)性管控。 “搞來(lái)資金才是頭等大事?！睆埿虚L(cháng)告訴第一財經(jīng)記者，總行剛下達了被他們稱(chēng)之為“史上最嚴”的流動(dòng)性管控方案。各個(gè)經(jīng)營(yíng)單位、各個(gè)分行都要自保平衡。 重擔落到了吃資金大戶(hù)的房地產(chǎn)信貸上。銀行們心里會(huì )有一個(gè)融資定價(jià)的底價(jià)，若是低于這個(gè)融資利率，那么對方即便是“名單制”里頭的房企，也不予受理授信審批申請；即便是行里此前已經(jīng)批復了授信，也不予放款；即便是已經(jīng)放款了，到期也“假惺惺”表示可以續貸，但收回資金后就不再續做。 接受第一財經(jīng)記者采訪(fǎng)之余，張行長(cháng)仍在關(guān)心5月23日的Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）長(cháng)端走勢，也不時(shí)提到分行正在提高存款上浮比例來(lái)吸存攬儲。畢竟，有資金，用張行長(cháng)的話(huà)說(shuō)叫“有米下炊”，才是當下關(guān)鍵。 要資金：表內外雙手開(kāi)弓 盯著(zhù)負債指標的，又何止張行長(cháng)所在銀行，又何止發(fā)生在基層行的吸存攬儲。 另一家銀行的交易員，用“搶糧”來(lái)形容他們這幾天的工作心情。這種狀態(tài)投射到同業(yè)利率，就走出了一波一年期Shibor與一年期LPR（融資基礎利率）的倒掛。 5月22日，一年期Shibor報價(jià)4.3024%，因倒掛了一年期LPR的4.3%并逼近央行一年期融資基準利率的4.35%，被市場(chǎng)作為一個(gè)“強信號”備加關(guān)注。5月23日，除了隔夜和7天品種，余下的Shibor品種利率全體續漲，一年期Shibor再升1.13個(gè)基點(diǎn)至4.3137%，與LPR的倒掛程度繼續擴大。 也許是因為操作中鮮有產(chǎn)品與一年期Shibor掛鉤、Shibor品種利率全體續漲的利率也并不直接代表銀行資金成本的原因，小彭個(gè)人并不覺(jué)得“倒掛”本身有多大轉折性意義。他甚至認為，如果就表外利差來(lái)論，那同業(yè)存單對接債券和非標資產(chǎn)的部分，幾個(gè)月前就已經(jīng)出現了轉折。 關(guān)鍵是，這次“倒掛”把場(chǎng)外的注意力都給吸引了過(guò)來(lái)。小彭感覺(jué)他們“搶糧”的緊張情緒“被見(jiàn)光”了，又認為外界一炒作，令緊張氣氛加倍，因而開(kāi)始擔心起了接下去資金會(huì )不會(huì )更難獲取、價(jià)格會(huì )不會(huì )更高，以及不同市場(chǎng)間的利率傳導。 本來(lái)，他們只是在行里資產(chǎn)負債頭寸的指揮棒下，提前囤好資金。換句話(huà)說(shuō)，緊的并不是當下，而是對未來(lái)會(huì )“缺糧”的一種預期——6月末要應對MPA考核、7月份小彭所在銀行有一批理財集中到期、9月末的流動(dòng)性缺口也還不小。 可以想見(jiàn)，到每個(gè)時(shí)點(diǎn)考核時(shí)，隔夜、7天品種價(jià)格肯定更不劃算，甚至會(huì )搶不到，當然小彭他們就要在現在先把中期的資金鎖定起來(lái)。 而這一切的伏筆，就是前兩年的、以一批中小銀行為中堅力量的表外大擴張。 水落石就出。某股份制銀行策略研究人士告訴第一財經(jīng)記者，從多家銀行表外資產(chǎn)負債情況來(lái)看，由于期限錯配的存在，當去杠桿從資金端開(kāi)始，而資產(chǎn)端“續杠桿”又有很強的慣性，因此同業(yè)“縮表”兩頭一壓，這種期限錯配就會(huì )原形畢露。 還值得注意的是，“有些銀行久期比較長(cháng)的債券資產(chǎn)浮虧，因為暫時(shí)還在報表的‘持有到期’項里，外頭觀(guān)察不到?！睂τ谶@類(lèi)資產(chǎn)，銀行也需要資金來(lái)續。 “說(shuō)來(lái)說(shuō)去，還是剛兌壓力，還是資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題?！薄柏搨摹?、資金從緊之下，眼看著(zhù)理財（主要指計入表外的非保本理財）即將一批批到期，華南某同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)達的小銀行總行管理層人士稱(chēng)，這是他將要面臨的“胸口碎大石”。 表外和表內，資金若緊，終是相通，壓力也會(huì )隨之傳導到表內，更何況表內本就并不寬松。再加上讓渡管理責任類(lèi)通道業(yè)務(wù)收縮已是大勢所趨，不少銀行，像張行長(cháng)所在的城商行，就得表內表外雙手開(kāi)弓來(lái)找資金——上浮存款利率來(lái)吸存攬儲，上調理財收益率來(lái)使“資金池”能源源不斷得到補充。 據統計，銀行在售產(chǎn)品預期年化收益率已從4月中旬的4.20%上漲至4.28%，余額寶7日年化收益率也由4月底的3.99%突破至4.04%。 緊箍咒：負債不增資產(chǎn)不投 在張行長(cháng)所在的銀行總行，計劃財務(wù)部門(mén)做了一個(gè)流動(dòng)性缺口的預測。第一財經(jīng)記者獲取了這份數據，該行本月末、半年末、三季度末的流動(dòng)性缺口有不斷放大的風(fēng)險，存貸比預測數據也一路上升到80%附近。 “負債荒”的大環(huán)境，加上該行還禍不單行遭遇了保險協(xié)議存款的急劇萎縮，此外，即將到來(lái)的二季度MPA考核，又是另一道對資產(chǎn)擴張的“緊箍咒”。在這雙重“緊箍咒”之下，資產(chǎn)投放顯然成了稀缺資源。 張行長(cháng)說(shuō)，事實(shí)上從2月份緊平衡初起至今，其總行已經(jīng)三次調整FTP（內部資金轉移定價(jià)）策略。只不過(guò)前兩次比較溫和，每次只升10個(gè)基點(diǎn)（100個(gè)基點(diǎn)等于1%）；這次，一下子將不同期限存貸均調升了20~30個(gè)基點(diǎn)，以應對“緊平衡”態(tài)勢。另?yè)斝略彻煞葜沏y行人士的話(huà)報道，該行FTP也上升了40個(gè)基點(diǎn)。 由此，張行長(cháng)也收到了由總行層面向各分行下發(fā)的要求各經(jīng)營(yíng)單位“自求平衡”的緊急通知?！拔覀儽欢艘粋€(gè)存款余額的基數，基數上不去，也就不能放貸了；基數要是下降，我們還要想盡辦法壓降表內存量投放規模?！?/span> 若資金仍有缺口，但又有不得不放的融資時(shí)，怎么辦？張行長(cháng)不無(wú)沮喪地告訴第一財經(jīng)記者，按照總行通知精神，這筆融資資金成本就會(huì )被“懲罰性”地加算200基點(diǎn)。 “假設行里計算的資金成本就是5%，再加200基點(diǎn)就是7%，現在一年期融資才4.35%，就算上浮50%我都在倒貼?！睆埿虚L(cháng)說(shuō)，他的分行要靠“創(chuàng )利”來(lái)爭取費用和發(fā)獎金的，這么一懲罰，獎金估計是要被倒扣了。 |
